La crise boursière est finie

 

   Le système financier mondial est sauvé, évidemment dans l’impression et à court terme, parce que dans les faits la crise s’aggrave (défauts de paiements des Etats). La crise est finie, mais les conditions de vie se dégradent, les inégalités augmentent, et le problème de solvabilité du système est reporté à quelques années. Avant que le système implose, nous aurons tous une merveilleuse vie.

   Comment avons-nous stoppés la crise ? Le procédé est relativement simple, connus de tous depuis la nuit des temps : lorsque vous avez mal quelque part, faites vous encore plus mal ailleurs vous aurez moins mal au premier endroit ! Le système mondial c’est le même, augmenter l’endettement chez les ménages, quand ceux-ci ne peuvent plus, créer des outils pour l’optimisation de l’endettement, quand c’est dernier ne peuvent vraiment plus, endetter un maximum l’Etat.

   Il faut créer davantage de dollar ; les gouvernements injectent de l’argent dans le système économique. Petit à petit la masse d’argent augmente, ainsi tous les acteurs voient leur patrimoine augmenter et tout redevient solvable et rentable (parce que la crise est seulement le fait que des secteurs ne sont plus rentables, car pas assez de vente. Lorsqu'il y a plus d’argent tout redevient : euphorie). La crise est finie : ceci est dû à la baisse des taux d’intérêts, ils n’ont jamais été aussi bas dans le monde (USA 0.25% - Europe 1.5% - Japon 0.5%). Imaginer 1 seconde qu'aux USA une entreprise a besoin de faire 0.5% de bénéfices pour être rentable, cela veut dire que la solvabilité est très faible (c’est une image mais c’est l’idée que je veux dire), ou par exemple avec la baisse des taux, un ménage français peut emprunter 157 000 euros au lieu de 132 000euros (soit 25 000 euros de plus) lorsque les taux passent de 5.50% à 4.00%, soit une augmentation de la masse monétaire de 18.93% pour une baisse de 1.50% des taux.

   La crise est finie, tout vas augmenter, mais attention le risque de défauts de paiement des Etats augmentent fortement.


Retaill & Co.
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Investir pendant les rebonds



- PIB 2008 :

- Estonie :   -37,6% 

- Corée du Sud :   -21,4% 

- Japon :   -12,7% 

- Allemagne :  -8,4% 

- Portugal :   -8% 

- Italie :  -7,2% 

- Eurozone :  -6% 

- Royaume-Uni :  -6% 

- Belgique :   -5,2% 

- France :   -4,8% 

- Espagne :   -4% 

- USA :   -3,8% 

- Pays Bas :  -3,6%

 

NEWSLETTER - Avril 2009
 

USA

- Le titre General Motors plongeait de 25,00%, à 2,72 dollars sur crainte de faillite imminente : General Motors a subi une chute de 45% de ses ventes aux Etats-Unis, tout en soulignant que ses performances commerciales avaient été soutenues à la fin du mois grâce à des mesures incitatives et aux "propos positifs (du président américain) Obama" sur le groupe. Le premier constructeur automobile américain a précisé que, sur l'ensemble du premier trimestre, sa production s'est établie à 372.000 véhicules, soit une baisse de 58% par rapport aux trois premiers mois de 2008. GM prévoit toujours une production de 550.000 véhicules sur le deuxième trimestre, un chiffre en baisse de 34% par rapport à la même période d'il y a un an. GM a vendu 156.380 véhicules le mois dernier aux Etats-Unis, Le groupe précise que ses stocks représentaient fin mars 765.000 véhicules.

- Ford: les ventes aux Etats-Unis chutent de 41% sur un an

- Rebond des promesses de ventes de logements en février : Les promesses ont rebondi de 2,1% en février par rapport à leur niveau de janvier, après leur effondrement du mois précédent, a annoncé l'Association nationale des agents immobiliers (NAR).

- AMR Corp: chute de 10,9% du trafic passager en mars. 

- Hausse de 1,8% des commandes à l'industrie en février

- BANK OF AMERICA : le DG n'estime pas nécessaire de lever des capitaux

- USA : hausse inattendue des inscriptions hebdomadaires au chômage : (AOF) Les inscriptions hebdomadaires au chômage sont ressorties à 669 000 lors de la semaine du 28 mars, contre 657 000 (chiffre révisé de 652 000) la semaine précédente. Le consensus s'établissait à 650 000 en moyenne.

- Immobilier : baisse plus forte que prévu des reventes de logements en mars : Les ventes de logements anciens aux Etats-Unis sont reparties en baisse en mars, de 3,0% par rapport à février, pour retomber à 4,57 millions d'unités en rythme annuel, selon les chiffres publiés jeudi par l'Association nationale des agents immobiliers (NAR). Cette baisse est supérieure à celle qu'attendaient les analystes, qui tablaient sur des ventes de 4,65 millions de logements, en données corrigées des variations saisonnières. En glissement annuel, les ventes de logements affichent une baisse de 7,1%.

- Avec la crise et la suppression de plus de cinq millions d'emplois depuis le début de la récession en décembre 2007, un nombre record d'Américains sont en retard sur le paiement de leurs factures de carte de crédit, voire tout bonnement incapables de les payer. Pour se protéger, les organismes augmentent les taux d'intérêt jusqu'à près de 30% et coupent les lignes de crédit.

- Suicide du directeur financier de Freddie Mac

- Morgan Stanley, seule grande banque américaine à afficher des pertes

- L'Etat américain va prêter temporairement 5,5 milliards de plus à GM et Chrysler

- USA : les profits des 500 premières entreprises ont chuté de 85% en 2008 : Les profits des 500 plus grandes entreprises américaines ont chuté de 85% en 2008, année qui a été celle de "l'éclatement d'une bulle", selon le magazine spécialisé Fortune. Le total de ces profits a atteint 98,9 milliards de dollars, contre 645 milliards l'année précédente, et 785 milliards lors du record de 2006, indique Fortune dans une étude publiée dimanche

- NASDAQ baisse générale de 40% des bénéfices des entreprises

- COME&STAY : perte nette de 7,8 millions d'euros en 2008

- IMS annonce des réductions de coûts après chute du chiffre d’affaires au T1

- Wells Fargo surprend agréablement les marchés : Wells Fargo fait état d'un bénéfice de trois milliards de dollars au premier trimestre, selon des chiffres préliminaires, ce qui a eu pour effet de faire flamber l'action de la banque et d'autres valeurs financières.

- Macy's: baisse de 9,8% des ventes en mars.

- USA: le déficit commercial chute en février au plus bas depuis 1999

- New York doit supprimer des emplois pour éviter la faillite, selon son maire : Le maire de New York Michael Bloomberg a affirmé jeudi que la ville allait devoir supprimer de nombreux emplois pour éviter la faillite.

Le maire, engagé dans des négociations tendues avec les syndicats d'employés municipaux, a affirmé que 7.000 emplois supplémentaires devraient être supprimés, à moins de réduire drastiquement les avantages des salariés.

- General Motors va devoir rappeler 1,5 million de véhicules : Le constructeur automobile américain en difficulté General Motors va devoir rappeler près de 1,5 million de véhicules construits entre 1997 et 2003, en raison de risques d'incendie, a indiqué mardi la chaîne de télévision CNN.

- Recul de 1,2% des prix producteurs en mars.

- General Motors va accélérer les fermetures de concession

- Stocks des entreprises -1,3% en février

- Une banque du Colorado avec $2mds d'actifs fermée pour faillite

- Contraction de 28,3% du déficit commercial

- AIG : la filiale aéronautique réclame l'aide de la Fed

- General Growth se place sous la protection du Chapitre 11 : Le groupe de distribution General Growth Properties , deuxième propriétaire américain de centres commerciaux, s'est placé jeudi sous la protection du Chapitre 11 de la loi sur les faillites. L'entreprise de Chicago, qui possède ou gère plus de 200 centres commerciaux dans 44 Etats américains, a sollicité la protection du Tribunal des faillites de Manhattan, après plusieurs mois de négociations infructueuses avec ses créanciers.

- USA : recul marqué des ventes de détail en mars : Les ventes de détail aux Etats-Unis sont reparties en baisse en mars, après deux mois de hausse, marquant un recul de 1,1% par rapport à février, selon les chiffres corrigés des variations saisonnières publiés mardi par le département du Commerce à Washington. Cette baisse va à l'encontre des prévisions des analystes, qui tablaient sur une hausse des ventes de détail de 0,3%, mais le ministère a revu les chiffres des mois précédents à +0,3% pour février (au lieu de -0,1%), et +1,9% pour janvier (au lieu de +1,8%). La baisse de février est la plus faible baisse enregistrée depuis le mois d'août, les reculs de l'indice de septembre à décembre, qui avaient plombé le PIB américain, ayant été compris entre 1,6 et 3,4%. Son niveau de mars était inférieur de 9,4% par rapport à ce qu'il était un an plus tôt. Même en excluant les ventes d'automobiles, qui plombent l'indice depuis plusieurs mois, les ventes de détail sont reparties en baisse en mars, de 0,9% par rapport à février (-6,0% en glissement annuel), après deux mois de hausse. La baisse de l'indice a été tirée par un recul des ventes d'électronique (-5,9% par rapport à février), mais aussi du secteur automobile (-2,3%), de l'habillement et de l'ameublement (-1,7% chacun) ou encore des pompes à essence (-1,6%). Les seuls secteurs en hausse sont ceux des magasins d'alimentation (+0,5%) et des soins personnels et de santé (+0,4%). Celui-ci a reculé de 6,3% en rythme annuel au quatrième trimestre de 2008, entraîné entre autres par une chute de la consommation de 4,3% (la plus forte jamais constatée depuis 1980), ayant fait perdre 2,99 points de croissance à la première économie mondiale.

 

  

EUROPE
- Berlin prend 8,7% de Hypo Real et veut contrôler le capital

- GB/Immob.-Le propriétaire de Canary Wharf en situation délicate : Songbird Estates, propriétaire de la plus grande partie du quartier d'affaires de Canary Wharf, dans l'est londonien, a fait savoir jeudi qu'il risquait de ne pouvoir respecter certains engagements financiers en raison d'une chute de la valeur de ses biens.

- Prêt à la Roumanie de 20 Milliards d’euros

- RHEIN METALL licencie 1 000 personnes

- UK HSBC licencie 1 200 personnes

- PSA s’attend a une baisse de 20% des ventes

- IMMOBILIER : la baisse des prix devrait s’amplifier en 2009

- Zone euro : baisse record de la production industrielle en décembre de -2.60% par rapport à novembre 2008 et de 12% sur un an

- KBC perte de 2.5 Milliards d’euros pour 2008

- Espagne : recession subi un repli de 1% au 4eme trimestre 2008

- TOTAL bénéfice record de 13.90 milliards d’euros

- EDF Bénéfice en forte baisse en 2008

- La production industrielle chute de 6.7% au 4trimstre - 1.8% en décembre - 4.6% en Allemagne en décembre 11.1% en France sur 5 mois, le pire depuis la création de l’indice en 1990 - 2.6% sur 1 an en 2008 - 2.5% en decembre en Italie

- La Banque d'Espagne va prendre le contrôle d'une caisse d'épargne

- Disney supprime 1.900 emplois dans ses parcs américains

- BA confirme attendre une perte de 150 millions de livres

- Unibail-Rodamco: verse un acompte sur dividende le 15 avril.

- Auplata: augmente son capital par incorporation de créances.

- Baisse des recettes publicitaires des chaînes privées début 2009

- AKKA Technologies: poursuit sa hausse après ses résultats.

- Ipsen chute en Bourse après un avis défavorable de la FDA

- Allemagne/Services - Baisse ralentie de l'activité en mars

- PISCINES DESJOYAUX : forte baisse des ventes au premier semestre

- BENETEAU table toujours sur une forte baisse de l'activité

- Outremer Telecom renoue avec un bénéfice net en 2008

- Axa n'a pas besoin d'une augmentation de capital - Document

- SQLI : résultats 2008 en forte baisse

- BENETEAU pourrait supprimer 800 emplois

- SOITEC : réduction d'effectifs

- ARCELORMITTAL obtient 1,2 milliard d'euros de crédit supplémentaires

- PRODWARE : résultats 2008 en baisse

- ROUGIER : chiffre d'affaires en baisse de 11,2% en 2008

- Chute de la consommation d’essence en France en 2008 de 2.8%

- Environ 600 millions d'euros de crédit débloqués par le biais du médiateur

- En région parisienne, les loyers proposés ont augmenté de 10 % en 2 ans : L'Observatoire des loyers de la région parisienne vient de publier les premières estimations de son enquête annuelle sur les loyers du secteur privé. En 2008, les locations se sont conclues à un loyer moyen de 21,2 €/m2 à Paris, 15,6 €/m2 en petite couronne et 14,3 €/m2 en grande couronne. Le "saut à la relocation" a atteint 7,6 % à Paris, 5 % en petite couronne et 4 % en grande couronne. Même si à Paris les loyers de relocation restent élevés compte tenu de la pénurie de logements à louer, dans l'ensemble de la région parisienne, la hausse est moins forte que l'année précédente.

- Bénéteau prépare un plan social qui menace 600 emplois

- Les prix de l'immobilier ancien en baisse de 5,7% sur les 12 derniers mois, selon la FNAIM

- Les prix de l'immobilier ancien ont baissé de 5,7% lors des quatre derniers trimestres (avril 2008 à mars 2009) par rapport aux douze mois précédents, selon les chiffres communiqués mardi par la Fédération nationale de l'immobilier (FNAIM) lors d'une conférence de presse à Paris. La baisse est cependant moins prononcée au premier trimestre 2009 qu'au cours du précédent semestre: les prix de l'immobilier ancien ont diminué de 1% entre janvier et mars 2009 contre -2,9% au troisième trimestre 2008 et -6,5% au quatrième trimestre 2008.

- Bolloré-Hausse de l'opérationnel 2008, provision sur Aegis/Havas

- Euromédis: accuse une perte opérationnelle au S1 08-09.

- VETOQUINOL : chiffre d'affaires en hausse de 4,4%

- Accélération de la baisse des prix immobiliers en Espagne : Le rythme de la chute des prix dans l'immobilier de logement en Espagne a plus que doublé au premier trimestre, la valeur des biens étant tombé à des niveaux inédits depuis 2006, selon des données officielles. En rythme annuel, les prix des logements ont baissé de 6,8% au premier trimestre, contre une baisse de 3,2% observée au dernier trimestre 2008, montrent les chiffres du ministère du Logement. Selon une récente enquête Reuters menée auprès d'économistes espagnols et étrangers, les prix dans le secteur devraient chuter de 32% par rapport à leurs plus hauts touchés en 2007. La plupart des analystes estiment qu'ils ne toucheront un plancher que l'an prochain au plus tôt.

- Immobilier : baisse de 7,1% du prix du m2 à Paris au premier trimestre (Newsmanagers.com) - Selon la sixième édition du baromètre MeilleursAgents.com, le prix moyen du m² à Paris s’établit à 6.016 euros en mars 2009 contre 6.173 euros pour le mois de février 2009, affichant une baisse de -2,54%. Sur l’ensemble du premier trimestre, la baisse est de 7,1%. En moyenne, le m² parisien est donc 460 € moins cher qu’il y a trois mois. Ces chiffres sont calculés en temps réel sur la base des promesses de vente signées par les 150 agences immobilières partenaires de MeilleursAgents.com.

- Caisse des dépôts : première perte de son histoire : La Caisse des dépôts (CDC) a enregistré en 2008 une perte nette de 1,468 milliard d'euros, sa première perte en près de 200 ans d'histoire, plombée par d'importantes provisions sur son portefeuille de participations, selon un communiqué publié jeudi. Ces provisions, qui atteignent trois milliards d'euros, sont liées à la baisse de valeur des actions détenues par la Caisse des dépôts, du fait de l'effondrement des marchés boursiers à l'automne.

Le directeur général de la Caisse des dépôts, Augustin de Romanet, cité dans le communiqué, a souligné qu'il s'agissait de moins-values latentes et que ces actions n'avaient pas été vendues.

Pour lui, la perte de la CDC "porte la marque de l'engagement d'actionnaire de long terme de la Caisse des dépôts". La CDC a précisé que hors éléments exceptionnels, soit sans ces provisions, le résultat net récurrent est positif, à 1,535 milliard d'euros. Les fonds d'épargne, section distincte du reste du groupe qui gère notamment les ressources provenant du Livret A, ont dégagé un bénéfice de 108 millions d'euros, en forte baisse notamment du fait de dépréciations d'actifs.

- Zone euro : l'inflation confirmée à son plus bas niveau historique en mars : L'inflation a ralenti en mars dans la zone euro à son plus bas niveau historique, à 0,6% sur un an, selon l'office européen des statistiques Eurostat, qui a confirmé jeudi sa précédente estimation.

- Nokia annonce un bénéfice en baisse au T1 - Nokia: le bénéfice net plonge de 90% au premier trimestre

- Baisse de 3,1% du bénéfice net de Banesto au 1e trimestre

- Un plan pour sauver 1100 logements - Conseil municipal.

- Accélération de la baisse des prix immobiliers en Espagne - Le rythme de la chute des prix dans l'immobilier de logement en Espagne a plus que doublé au premier trimestre, la valeur des biens étant tombé à des niveaux inédits depuis 2006, selon des données officielles.

En rythme annuel, les prix des logements ont baissé de 6,8% au premier trimestre, contre une baisse de 3,2% observée au dernier trimestre 2008, montrent les chiffres du ministère du Logement.

- Recul de 17% du marché US des jeux vidéo en mars

- PME brésilienne menacer d'asphyxie après des années de forte croissance

- UBS : nouvelle perte et licenciements

- FRANCE le marché du déménagement basse de 40%

- Le géant allemand de l'acier ThyssenKrupp pourrait supprimer plus de 4.000 emplois

- Vers 4.100 milliards de dollars d'actifs dépréciés, juge le FMI

- Casino confiant malgré la baisse de 3,3% du CA au T1

- Les salariés de Scapa Bellegarde ont repris le travail

- 3M propose à 3.600 employés une retraite anticipée

- L'idée d'une "bad bank" fait son chemin en Allemagne

- La Pologne demande une ligne de crédit de 20 milliards de dollars

- L'indice de référence des loyers a augmenté de 2,24% au premier trimestre 2009

- Transport routier : les faillites ont explosé au 1er trimestre, selon la FNTR

Les dépôts de bilan d'entreprises dans le secteur du transport routier ont fortement progressé de 65% au premier trimestre en raison de la crise économique, a affirmé mardi la Fédération nationale des transports routiers (FNTR), qui a de nouveau demandé l'aide du gouvernement.

- Fortis Bank confirme une perte de 20,6 milliards d'euros en 2008

- Philips - Fortes pertes au T1, restructuration accélérée

- Cybernetix: perte nette de 3,2 ME en 2008.

- JACQUET METALS : chute de 43,3% du chiffre d'affaires trimestriel

- Allemagne : recul de 3,5% des commandes à l'industrie

- Woolworth placé en redressement judiciaire en Allemagne

- Allemagne : baisse de 2,9% de la production industrielle allemande

- JC Decaux: dans le rouge après une dégradation.

- Roche: ventes en hausse de 7% au T1.

- Recul de 17,2% du marché automobile européen au 1e trimestre

- Stallergènes: ventes trimestrielles en hausse de 15%

- Etam Développement: croissance de 8,9% au T1 2009

- Etam Développement: fort recul des résultats en 2008

- Banesto - Baisse de 3,1% du bénéfice net au T

- Rémy Cointreau - C.A. -11,6% en 2008-2009

- STMICROELECTRONICS réduit son dividende de deux tiers

- Danone enregistre une baisse de son activité au premier trimestre

- Gap: chute de 8% des ventes à surface comparable.

- La collecte du Livret A s'essouffle en février : D'après les statistiques publiées mardi par la Banque de France, l'encours du Livret A, dont la commercialisation est ouverte à toutes les banques françaises depuis le 1er janvier, s'est élevé à 159,8 milliards d'euros à fin février, en progression de 3,2 milliards d'euros (+2,04% sur un mois).

- ZenithOptimedia prévoit 6,9% de baisse du marché 2009

 

 

 

 

RESTE DU MONDE
- TOYOTA perte depuis sa création en 1938, une eprte de 1 .22 milliards d’euros.

- Gazprom annonce une forte baisse de sa production de gaz

- Toyota va restructurer ses activités aux Etats-Unis / WSJ

- Canada: 61.300 emplois perdus en mars

- Toyota a perdu 3,55% à 3.800 yens. Selon le quotidien financier Nikkei, la perte d'exploitation du constructeur pourrait grossir jusqu'à dépasser les 500 milliards de yens (3,78 milliards d'euros) sur l'exercice en cours.

- CHINE Les encours de crédit consentis par les banques chinoises ont atteint 4 580 milliards de yuans (670 milliards de dollars), annonce la banque populaire de Chine (banque centrale). Pour le seul mois de mars, l'augmentation des prêts libellés en yuans a augmenté de 1 890 milliards de yuans. C'est le troisième mois consécutif que ce chiffre dépasse 1 000 milliards.

- Le PIB chinois affiche sa croissance la plus faible depuis 1992

 

 

INDICES

- La contraction du crédit aux ménages se poursuit : La production de nouveaux crédits aux ménages s'est de nouveau contractée en France en février, selon les chiffres publiés jeudi par la Banque de France. En cumul sur douze mois, elle a reculé de 25,9% en un an pour atteindre 149,0 milliards d'euros contre 201,1 milliards en février 2008 et 154,1 milliards en janvier dernier. La contraction concerne surtout les crédits à l'habitat, dont la production cumulée sur douze mois a baissé de 32,6% en un an, à 97,3 milliards d'euros contre 144,3 milliards un an plus tôt et 101,9 milliards en janvier. La production de crédits à la consommation a reculé pour sa part de 9,0% à 51,7 milliards contre 56,8 milliards un an plus tôt et 52,2 milliards en janvier. La production de crédits aux sociétés non financières s'est contractée de 8,5% par rapport à février 2008 à 280,9 milliards en cumul sur douze mois contre 306,9 milliards un an plus tôt et 286,3 milliards en janvier. Au total, l'ensemble des contrats nouveaux s'est établi à 429,8 milliards d'euros contre 508,1 milliards en février 2008 et 440,3 milliards en janvier dernier, soit une baisse de 15,4% en un an. Le taux moyen des nouveaux crédits à l'habitat a baissé en février à 4,89% pour les crédits à taux fixe, après 5,07% en janvier. Un an plus taux ce taux était de 4,73%.

- Mars a été positif pour les hedge funds :  (Newsmanagers.com) - L'indice Barclay des hedge funds affiche pour mars une performance de 2,56 % sur 886 fonds, ce qui porte le total depuis le début de l'année à 0,95 %. Les plus forte hausses ont été affichées par les 156 fonds marchés émergents (4,94 %), les 109 equity long bias (3,69 %) et les 19 technologiques (3,26 %). Pour le premier trimestre, les plus fortes performances sont enregistrées pour les 9 fonds d'arbitrage de convertibles (11,33 %) et par les 30 produits multistratégies (6,19 %).

Sur la base de 55 % de l'échantillon habituel, par ailleurs, Credit Suisse/Tremont estime que son indice des hedge funds a progressé de 0,86 % pour mars après une perte de 0,88 % en février. Pour janvier-mars, il afficherait une performance de 1,06 %. Les meilleurs résultats auraient été enregistrés en mars par l'arbitrage obligataire (2,63 %) et l'equity market neutral (2,58 %) alors que le dedicated short bias accusait une perte de 4,88 %. La plus forte performance sur le premier trimestre est affichée par l'arbitrage de convertibles (+ 5,99 %).

- L'agence d'évaluation financière Fitch se livre à un pronostic semblable dans une étude. Selon elle, les prix des logements américains doivent encore chuter de 12,5% par rapport à leur niveau de décembre 2008 pour revenir, vers la fin de l'année 2010 à leur niveau du début de l'année 2002, alors qu'ils tournent actuellement autour de leur niveau de mi-2003.
- Les banques ont levé jusqu'à présent au niveau mondial environ $900 milliards de capitaux, dont la moitié via des plans de sauvetage gouvernementaux. Selon le Fonds, les banques américaines ont déprécié déjà pour environ $510 milliards d'actifs et devraient encore en déprécier près de $550 milliards dans les deux ans à venir. Dans la zone euro, les dépréciations d'actifs ont totalisé $154 milliards et $750 milliards de plus pourraient intervenir d'ici 2010. En Grande-Bretagne, les pertes sur crédit des banques ont atteint $110 milliards et $200 milliards supplémentaires devraient être annoncés d'ici 2009-2010, selon le FMI.